在线阅读杂志

    2018年05月20日

    第10期 总第484期

    封面文章
    “网银”殊途同归路
    金融服务似乎正在以你想要的方式前行。 相应的,金融的生态及格局也在发生重大变化。技术的推动让金融的数字化转型愈发明显,传统金融机构“离柜率”同互联网银行业务激增形成强烈的对比。[详细]
    精彩推荐
  • 不畏浮云遮望眼,中地信基金逆势而为投资忙

    时间:2019-01-28    来源:    作者: 我要评论() 字号:T | T

  • 摘要: 2018年中地信基金笃定埋头苦干,逆势而为,坚定寻找真实创新,发现真实价值,稳步投资,换得一树寒冬暗香来的良好局面。

    2018年中国持续进行经济结构调整,中美贸易摩擦不断升级,金融降杠杆抗风险攻坚战打响,股权投资行业税收风波,A股市场持续走低,IPO低速运行等等,中国PE投资市场出现了一些悲观情绪,地信行业出现了一些项目融资难、退出难、投资风口现象消失,投资规模普遍降低等现象,投资机构愈加谨慎,多看少投或者不投成为很多机构全年的主基调。

    “当大部分人悲观的时候应该保持谨慎乐观,大部分人认为不好的时候往往就是最好的时候”,投资行业的铁律当做鸡汤的时候看起来很容易,但是当严峻的事实摆在面前的时候,要行动又是何其难呢!2018年中地信基金笃定埋头苦干,逆势而为,坚定寻找真实创新,发现真实价值,稳步投资,换得一树寒冬暗香来的良好局面。

    2018年,从珠三角到长三角,从长江经济带到京津冀留下了中地信基金团队的足迹,全年调研地理信息及相关行业内企业近百家,平均5天调研一家企业,深度尽调12家,平均每月1家,涉猎测绘及北斗装备制造与应用、航天航空精密制造、航空材料,导航芯片、无源导航定位、自动驾驶高精地图、人工智能、国土信息化与智慧城市建设、三维激光雷达等广泛领域。全年写出了大量行业研究报告和整体研究报告,精心绘制了协助地理信息行业投融资地图,在《母基金周刊》进行了公开发布,得到了投资机构的广泛学习和借鉴。

    股权投资领域的每一次交易都如同一场比赛,没有扎实的基本功何谈技战术,没有大量的实战演习何谈练就火眼金睛识别风险和价值,没有深入到企业生产经营一线的实践何谈帮助企业解决发展中问题。要想形成对空间信息科技领域的行业洞见,提高价值发现和判断能力,提升投资成功概率,没有别的捷径可走,只有坚持长期的研究学习和实践的积累。

    2018年初,作为测绘地理信息装备领域的龙头企业,南方测绘启动了Pre-IPO的融资,由此吸引了大量的投资机构前去接洽,如何判断和挖掘这样一家拥有近30年历史的知名企业的发展潜力和价值,如何判断南方测绘“大地信”的转型升级之路,如何赋能于这家公司,是摆在所有意向投资者面前的课题。

    为了更加深刻的理解南方测绘的新战略新思路,中地信基金团队先从世界知名的装备龙头美国天宝的研究开始,查阅了天宝公司15年来的发展脉络和战略战术,详细分析了天宝从技术装备到行业解决方案升级的具体措施,通过与财务数据、资本市场表现、华尔街的反映等等的详细比照,找出天宝公司转型升级的成功经验和关键环节,形成了详细的研究报告与南方测绘的团队进行交流,为企业经营团队提供了有价值的参考和启发,获得了企业的认可。

    南方测绘启动IPO,就意味着二次再出发,首先是企业发展战略的重新梳理和确立,核心产品和技术体系、研发与创新管理体系、商业模式的升级改造、市场拓展和竞争机制、企业发展的活力与盈利的持续性等等;同时要根据上市的要求,对企业发展的历史沿革、业务和财务管理的规范性方面进行认真的回溯和梳理。中地信基金联合知名中介机构历时四个多月,投入了大量的人力财力和详实的调研分析,在对南方测绘的业务现状和发展潜力,战略转型和升级的实施情况,产品成本收入盈利情况,技术创新和未来设计、资金需求和安排等情况进行了详细的实地调研和研究分析的基础上,拿出了解决方案和时间表,为后续工作打下了良好的基础。

    认真精细的调查研究工作也获得了LP的高度认可,作为LP的一家上市公司的财务总监、董秘,交流和查阅相关资料之后说“站在上市公司高管的角度看,你们中地信基金做业务的专业水准很高,我关心的问题你们都关注到了并研究了可行的解决方案,交易谈判的严谨细致是很多基金做不到的,非常难得,我信任你们”。作为LP的陕西投资集团的投委们一致认为中地信项目团队专业性强,交易安排周密细致,责任心强,值得信任和投资。

    经过近一年的努力,2018年12月中地信基金以亿元级投资额与南方测绘牵手成功,携手共创美好未来;广东省引导基金也因中地信基金对南方测绘的肯定和投资,一周内就决策次轮跟进投资6000万元;马超总经理感慨的说“中地信团队真是太专业了,只有你们把南方测绘的业务搞的这么明白和透彻,把上市的问题搞的这么清楚,把投行的事情都做到位了,是中地信基金的真诚和不放弃的精神,促成了我们的合作”……

    2018年我国军民融合重大战略全面开始实施,空间信息科技企业有了更多的发展机遇。中地信基金及时拓展投资方向和策略,在军民融合领域寻找优质标的进行投资,抓住重大战略的良好时机,在该领域进行合理布局,为基金创造最有潜力的价值。

    经过团队大量调研和筛选,在军工及高端民品的精密加工制造领域找到了优质标的航天xx,这家企业在航天航空、核能、医疗设备等领域的核心零部件精密加工领域具有核心竞争优势,是相关军工院所的主力配套厂家,产品配套歼-xx、神舟x、神舟x、天宫一号、东风系列伺服系统、侦察卫星、红旗系列等等我国新型航天航空装备和武器。截至2017年销售收入已达6亿元,净利润超过1.5亿元,每年保持20%-30%的增长。

    该企业十年如一日专注于军工装备和高端医疗设备的工艺研发和创新,在有限的资金投入下不断打磨出自身独特的竞争优势,但是一直掣肘于资本运作的短板,在去杠杆的背景下民营企业成为银行抽贷的主要对象,企业发展的大好时机和资金周转紧张的矛盾更显突出。中地信基金团队判断,如果能够进入资本市场解决企业发展的资金瓶颈和战略管理短板,该企业的潜力将会激发出来。为此中地信基金团队前往该企业几十次,从梳理原始会计凭证开始,研究分析企业的发展趋势和存在的问题,帮助企业设计多套重组方案和上市路径,为企业引入擅长资本运作的专业人才补充到关键岗位,使企业迅速理清了与资本市场的对接的路径,一下子拨开云雾明确了发展的方向。

    中地信基金发现该企业没有当地政府的资金和政策支持,于是积极帮助企业打通政企沟通的良好渠道,让当地政府了解到该企业在军民融合领域表现出的良好业绩后,给予了高度认可,准备用政府基金给予支持,但是由于当地政府对于设立产业基金支持企业发展没有成功经验可循,相关部门又缺乏金融专业人才,所以顾虑重重,中地信基金主动请缨,帮助政府投资平台设计最优最简洁的基金结构和交易控制,帮助投资人满足政府基金的各种要求和约束,经过3个多月的努力,中地信基金作为管理人,当地政府作为引导基金,社会资本参与投资,共同发起设立了当地首支军民融合产业基金,规模10亿元,首期2亿元投资已经于去年顺利投入这家企业。

    当地政府引导基金的负责人带领企业专程到中地信基金致谢,感言道“中地信基金的团队充满激情,专业能力和解决问题的能力都很强,办事效率很高,我们引导基金这么快就能完成投资真是没有想到”。企业创始人也说出了心里话,他说“过去我一直很抵触金融投资的人,觉得他们都是来赚我们钱的人,不会真的帮助我们理解我们,这次和中地信基金合作,他们的团队特别真诚真心、业务精湛,深入到我们车间每一台机器每一条生产线,了解我们的生产经营,帮助我们打开思路,积极和政府合作,稳健的解决我们管理不规范和欠缺的方面,让我下了决心也放下了心,这次一并连管理层入股也做了,大家都很高兴”……

    2019年我国的经济发展仍然面对诸多挑战,企业的经营也会充满不确定性,股权投资市场仍然笼罩浮云,前方的路仍然充满艰辛,但是“我不去想是否能够成功,只要选择了远方,便只顾风雨兼程”,中地信基金将坚守执业以专,待人至信的原则,一如既往的笃定前行,为企业发展助力赋能,添砖加瓦,为投资者承担责任,创造价值!

  • 加入收藏
  • [ 作者: ]
  • 分享到: 更多
    标签:
  • 相关推荐
    无相关信息
  • 最新消息
    · 不畏浮云遮望眼,中地信基金逆势而为投资忙2019-01-28
    · 360杨炯纬:2019,用创新拓宽营销的边界2019-01-25
    · 国内首例不认可VIE架构下境外公司股东权利的判决?是否对科创板造成影响?2019-01-25
    · 佳能全画幅专业微单EOS R 品牌挚友朱正廷 同为实力派气质百搭2019-01-25
    · 卡巴斯基:新年网购办年货,开心之余小心陷阱2019-01-25
      已有条评论,查看更多评伦发表评论
  • 用户名:  密码:              匿名发表  | 注册会员
  • 网友评论仅供网友表达个人看法,并不表明本站同意其观点或证实其描述