• 10说中概股:说说年净利超百亿后的“大腾讯”

    时间:2012-03-15 来源: 作者: 浏览: 我要评论() 字号:T | T

  •   “全民公敌”,腾讯的这个绰号,既是斥责,更是艳羡。

      对于腾讯而言,一方面因其涉足的领域广泛而要和多数互联网企业直接竞争;另一方面也说明无论是产品创新还是坐拥海量用户,都要做的不错才能够被指责为垄断和破坏创新——

      当然,在国内谈网络业的垄断没有太大意义,当然,腾讯在国内网络业一骑绝尘的架势并没有因一系列的指责和口水而放缓前进的脚步。

      腾讯公司近日公布了截至2011年12月31日的第四季度和去年全年业绩。财报显示,腾讯在2011年全年的总收入为人民币284.961亿元,其年度净利润则为人民币110.056亿元。??

      在国内已上市的互联网公司中,腾讯成为首个年度净利润超过百亿的企业。截止目前,在已经公布业绩的上市互联网公司中,百度以2011年净利润人民币66.39亿元居第二位。

      从腾讯的财报中,可以很清晰的看出腾讯的优势—游戏和会员费:

      总收入为人民币284.961亿元(45.225亿美元)比去年同期增长45.0%.互联网增值服务收入为人民币230.428亿元(36.571亿美元),比去年同期增长48.8%.

      移动及电信增值服务收入为人民币32.708亿元(5.191亿美元),比去年同期增长20.4%.

      网络广告收入为人民币19.922亿元(3.162亿美元),比去年同期增长45.2%.

      从财报中可以看到,腾讯在网络游戏的优势近一步扩大,而以会员费为代表的增值服务更是腾讯较其他竞争对手拥有巨大优势的利润来源。

      从财报中也可以很清楚的看到,虽然腾讯各条产品线的用户很庞大,但是仍然没有找到合适的方式激发其广告价值,广告收入在总体收入所占的比重偏少——当然,腾讯的广告收入其实也不算少,但是庞大的用户群以及腾讯的地位都决定着,应该可以做到更好。

      从腾讯财报中,我们也可以看到一些很精彩和值得留意的数字:

      1.  一个腾讯已大于一整个中国互联网…腾讯财报显示,目前腾讯即时通信服务活跃账户数7.2亿(CNNIC数据:至2011年底中国互联网用户数5.131亿)。

      2. 腾讯微博的活跃用户超新浪微博?据腾讯2011年第四季度显示,截止2011年底腾讯微博注册用户3.37亿,日活跃帐户6800万(新浪财报说新浪微博大概2000多万活跃用户)

      3. QQ空间逐渐成为国内最主要的sns平台,“QQ空间”活跃帐户数达到5.521亿,“QQ空间”平台上第三方和自有应用的按条收入大幅提高……。

      无论从营收还是净利,无论是PC用户还是移动互联网用户,腾讯都走在了国内网络业的前列;但是腾讯市值的近一步提升和股价的被热捧,可能来面临如下挑战:

      1. 先不说什么原因,腾讯已经事实上坐拥国内绝大多数网民,一直也在享受网民增加带来的红利,但是每个腾讯用户的ARPU值并不高——如何提升ARPU在享受网民增加红利后腾讯必须要面对的;

      2. 虽然腾讯已经涉足IM、邮箱、门户、微博、空间、游戏、开放平台、微信、浏览器、网络安全、搜索、电商、视频… 但是腾讯真正可以说占据主导地位的也就是IM,处于优势地位的是游戏、空间、邮箱,拥有竞争力的是门户,而浏览器、网络安全、搜索、电商、视频等等,腾讯都并不占据优势——

      3. 移动互联网,腾讯的商业模式也并不清楚,当然,微信的成功使得腾讯除了手机QQ外又添了一个杀手锏,足以在三五年内构建属于腾讯的移动互联网梯队。

      4. 如上,腾讯的产品线过于庞大,如何打通成了一个很大的课题,不可能所有的产品都是围绕桌面版QQ进行的——目前来看,微信和邮箱以及IM还是做的不错,但是腾讯所谓的一站式服务很难被真正的打通。

      5.开放平台,何时开花结果?整个2011年,是腾讯所谓的开放元年,但是很遗憾,虽然给合作伙伴的分成多了很多,但是仍然没有诞生出特别好的应用——这一点,仍然需要向苹果和facebook看齐撒~~

      6.广告价值如何近一步被认可?2011年广告收入占总收入的不足7%~广告不应该仅仅是品牌展示、弹窗以及官方微博运营——如何通过更好的方式让广告体系更清晰和可被追踪,可能是腾讯各产品线打通的关键。

      7.过度投资可带来的运营成本上升和利润率的降低:2011年某创投公布的前十TMT行业战略投资中腾讯占据5席,投资Riot Games 16.79亿元,金山软件8.92亿港元,开心网1亿美元,艺龙8440万美元,华谊兄弟4.45亿元…。投资有风险,2011财报,这些投资已经拉升了腾讯的成本降低了利润率,而对电商以及快递等的投资和收购,在2012年很有可能会继续带来类似的风险。这对腾讯的财报都可能带来影响。

      8.在企业市场方面,腾讯尚无太多建树;

      9.在企业形象和品牌形象上,腾讯仍然还需加大投入和精力,改变传统认识和树立品牌——

      年利润超百亿的腾讯,绝不是外界所说的那个垄断和缺乏创新的互联网巨头,而是一个有创新有竞争力的产品型互联网公司。

      如果腾讯想要近一步挖掘商业价值,可能就向谢文老师说的那样,需要建“一个依托真实的用户和人际关系,建设开放型平台,集成数以百万计的第三方应用以满足个人化,个性化网络生活需求的大平台——”

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    标签:腾讯 收入 用户 广告 活跃 优势 美元 净利润
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